Por que todo mundo odeia bank of america, mas amor wells fargo

Por que todo mundo odeia Bank of America, mas amor Wells Fargo?

Wells Fargo tem sido amplamente mais aceito do que o Bank of America - e há uma razão que é verdadeira.

Fonte: Instituto de Reputação.

Apesar disso, sua classificação de clientes é quase igual ao Bank of America, e tem uma classificação de não-cliente que quase 45% maior. A razão para isso escapa à primeira vista.

O desempenho

No entanto, sua reputação estimada não é apenas aos olhos do público, mas também entre a comunidade investidora. Nos últimos cinco anos, você pode ver Wells Fargo tem sido um vencedor retumbante. US $ 1.000 investidos em Wells Fargo em dezembro de 2008 valeriam cerca de US $ 1.650 hoje, eo mesmo investimento no Bank of America valeria apenas US $ 1.100, conforme mostrado no gráfico abaixo:

Enquanto ambos estão ainda arrasando o SP 500 retorno total (até quase 120% ao longo do mesmo período de tempo), a realidade é que se você estreita esse período de dezembro de 2010 até hoje, o retorno total de Wells Fargo stands Em 52%, o SP em 51% eo Bank of America em 15%.

E não é apenas Bank of America que Wells Fargo bests, mas também outros pares como Citigroup e JPMorgan Chase:

Enquanto o JPMorgan ganha o título de vencedor bancário de cinco anos, se você ampliar o escopo para 10 anos, o Wells Fargo terá um retorno total de 95% em comparação com os 101% do JPMorgan Chase - então a diferença não é tão ampla quanto à primeira vista Pode indicar.

Então, em tudo isso, a questão natural se torna, o que Wells Fargo está fazendo que tem feito muito mais sucesso do que os outros bancos, tanto de um ângulo de investimento e percepção do público?

A realidade

Curiosamente, embora a reputação de Wells Fargo exceda em muito a de seus três pares de megabancos, a realidade é que os dados subjacentes não suportam exatamente essa noção.

De acordo com os dados mais recentes do American Customer Satisfaction Index, enquanto o Wells Fargo supera o Bank of America com uma pontuação de 72 contra 69, ele segue tanto o JPMorgan Chase (76) quanto o Citigroup (74). Nas 11 regiões avaliadas no índice de satisfação de varejo de J. D. Power Banking, o banco é considerado entre "The Rest" (o pior ranking) quatro vezes, e "About Average" os outros sete. A divisão do Bank of America é seis e cinco.

No que se refere a foreclosures, Bloomberg relata que sob o Home Affordable Modification Program (HAMP), Bank of America foreclosed em 33% dos clientes, mas Wells Fargo ficou em 27%. JPMorgan Chase e Citigroup cada veio em 20%, ea média da indústria foi de 22%.

E nem sequer é como se Wells Fargo estivesse imune aos assentamentos que atormentaram os maiores bancos ultimamente. Embora o Bank of America derruba as escalas em US $ 43,9 bilhões em assentamentos, e JPMorgan Chase senta-se em US $ 26,4 bilhões, mas Wells Fargo vem em terceiro como ele doled fora US $ 9,5 bilhões. Em comparação, o Citigroup pagou apenas US $ 4,7 bilhões.

A realidade

Então, o que exatamente Wells Fargo está fazendo? Bem, em primeiro lugar e acima de tudo, embora aparentemente deixa os consumidores em um pouco de uma guinada, às vezes, tem entregue um crescimento retumbante em sua rentabilidade para seus acionistas. Considere que ele entregou um novo recorde de lucro líquido cada um dos últimos 10 trimestres. Esta elevação constante na renda líquida é dramàtica diferente do que as flutuações selvagens de seus pares:

Fonte: Relações com Investidores da Companhia.

Há uma infinidade de fatores que contribuem para isso, mas eu diria que uma das principais razões é o simples fato de que Wells Fargo tem sido um banco dramaticamente mais seguro. Considere sua provisão para perdas de empréstimos como uma porcentagem do total de empréstimos em comparação com seus pares:

Fonte: Relações com Investidores da Companhia.

Como você pode ver, esta relativa segurança fornecida por um investimento em Wells Fargo é graças em grande parte à relativa segurança mantida pelo próprio banco. Isso, sem dúvida, permitiu Wells Fargo para fazê-lo através da crise financeira e emergem em uma posição muito melhor do que seus pares. Isto permitiu que fosse uma companhia ganhando para investors, mas que sobre consumidores e o público?

O motivo

Pensando nas estatísticas mencionadas anteriormente, a realidade é que Wells Fargo não foi o melhor banco para todos os efeitos, mas o que também não foi foi o pior. E ser o pior em algo ocupa manchetes.

O JPMorgan Chase teve o maior valor de liquidação e o fiasco da London Whale, o Citigroup teve perdas monumentais, e seu estoque ainda está dramaticamente abaixo de seus níveis pré-crise, eo Bank of America tem sido bem Bank of America.

Wells Fargo não tem sido a criança do cartaz para coisas boas, mas simplesmente não tem sido o pior dos megabancos em qualquer coisa. E ao transformar as populares citações de Ricky Bobby ao redor, aparentemente no caso dos maiores bancos do nosso país, se você não é o último, você é o primeiro. E isso fez Wells Fargo melhor do que o Bank of America.

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